[红包]浙商大制造 邱世梁 | 周艺轩飞龙股份4月20日
一、我们此前已多次强调谷歌液冷催化的行业贝塔，以及公司AIDC液冷泵的阿尔法，此处重申：
1⃣️谷歌：新一代TPU芯片出货能见度增强，线索是谷歌与博通签订到2031年的TPU供货协议，以及Anthropic通过博通向谷歌加单27年以后的3.5GW TPU算力。
新一代TPU出货预期提升下，
2⃣️飞龙：车规级电子水泵头部、泰国产能、40+家服务器液冷客户。
二、华为昇腾芯片的液冷需求，亦可开始重视
据Trendforce的2025年四季度AI服务器报告，华为昇腾芯片2026年有望出货100万片。
而据零氪1+1， 950 SuperPoD】已
三、当前时点，正处在液冷大规模落地的前夕，继续推荐：飞龙股份（液冷泵）、银轮股份（热交换器），关注：英维克（CDU）。
风险提示：液冷进展不及预期等
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