📋 @glms请勿转发 会议要点 加热卷烟与口含烟国标制定进展 国标性质与主导部门 ：加热卷烟和口含烟（尼古丁口含袋）国标为 强制性国标 ，由 国家烟草专卖局和全国烟草标准化技术委员会全流程管控 ，国家标准委仅负责立项、审查、批准等流程公示。 国标制定流程与时间预期 ： 当前处于 立项公示阶段 ，公示
- 加热卷烟与口含烟国标制定进展
- 国标性质与主导部门：加热卷烟和口含烟（尼古丁口含袋）国标为强制性国标，由国家烟草专卖局和全国烟草标准化技术委员会全流程管控，国家标准委仅负责立项、审查、批准等流程公示。
- 国标制定流程与时间预期：
- 当前处于立项公示阶段，公示截止日期为5月7日，公示期后下达立项通知书，进入起草、征求意见、技术审核、批准发布阶段。
- 项目周期标注为22个月，但实际流程可能短于该时间，年底前或完成全部流程，标准发布前均由烟草体系内部处理。
- 与雾化电子烟国标的差异：雾化电子烟国标17年立项后停滞至21年正式立项，21-22年5月仅用1年完成流程；加热卷烟标准调研始于17年，因技术迭代（电阻式、电磁、周向加热）停滞，目前产品已相对成熟，无需参照电子烟的长周期。
- 中烟在加热卷烟与口含烟的布局
- 加热卷烟（HNB）技术方向：中烟布局四个技术方向，与国际保持一致：
- 挤出模压形式（类似BAT的glo iFUSE，暂未看到中烟产品）；
- 周向式方案；
- 薄片有序状态；
- 薄片无序状态。后三个方向已有同类产品出口销售。
- 口含烟（尼古丁口含袋）产品形态：与国际流行品类一致，包含袋子、微晶纤维素、尼古丁添加剂等成分，包装、警示语等定义为新内容，整体与国际产品保持一致。
- 专利储备与风险
- 加热卷烟专利：
- 中烟加热不燃烧专利近两年爆发式增长，近一年公示近千项，累计储备近2000项，16年至今陆陆续续有专利，部分旧专利已不适用，新专利补充。
- 国际烟草公司存在技术壁垒，可通过技术使用费或合作解决，不会阻碍国内产品推出；中烟国际与PMI在欧洲有专利纠纷，通过法律手段应对专利壁垒。
- 口含烟专利：专利壁垒不会阻碍行业发展，可通过技术规避（如热风替代超声雾化、组合盐替代酒石酸盐、树脂盐专利到期）、配方调整（醇类、甜味剂替换）等方式解决。
- 产能与资本开支
- 口含烟产能布局：
- 采用“2+6”形式：2个主体工厂（上海、云南），6家中烟先行（云南、上海、湖南、湖北、江苏、浙江），相关产品已在海外上市或测试。
- 设备采购：与意大利G.D公司洽谈，其订货周期18个月；国内烟机厂（如上海烟机厂）研发设备，民营企业提供打样机；需新增打标机等辅助设备，资本开支必然发生。
- 加热卷烟产能布局：
- 早期部分中烟采购了类似菲莫国际尺寸（45毫米7.2）的烟支设备；
- 薄片无序方向可通过原有卷烟机修改，有序排列需部分采购，挤出成型需添置新设备；
- 资本开支规模远大于口含烟，需在原有机型修改、已有采购基础上新增设备。
- 薄片产能：中烟布局辊压法、稠浆法、造纸法3种薄片形式，原造纸法产能饱和，辊压法、稠浆法若国内产品使用需采购，核心会更多使用稠浆法；已有零星设备采购，但因计划方案未敲定（推出时间、试点/全面形式等），资本开支相对滞后。
- 产品推出节奏与参与方
- 口含烟：方案相对成熟，传言为“2+6”形式先行，19家中烟均具备全牌照，无需额外申请生产许可证，仅为计划先行。
- 加热卷烟：仍在调研阶段，未完全定论，倾向于全面推开，19家中烟均具备全牌照，多数中烟已参与布局。
- 推出动力与市场定位
- 传统卷烟压力：
- 高价烟出现倒挂，低价烟提价困难，消费人群变化，税收压力大，全年计划保持4800万大箱；
- 低价烟需求增加，已调整计划；新品（如果味卷烟）推出后溢价，动销良好。
- 新型烟草必要性：
- 国际新型烟草（电子烟、加热烟、口含烟）持续增长，加热烟年复合增长率13.9%，口含烟达30%，中国需参与浪潮；
- 加热卷烟因走私导致税收流失，其利润贡献大（菲莫加热卷烟利润占比近半），按卷烟税收征税，对税收贡献明显；电子烟、口含烟贡献税收有限，主要定位减害产品。
- 市场空间预期：加热卷烟早期渗透5%，后期到10%，经几年教育可达20%，目标人群为40岁以下城市白领。
- 产业链参与机会
- 共同性机会：
- 烟标：新增品类促进需求；
- 香精：加热烟和口含烟对香精需求远高于卷烟。
- 差异化机会：
- 口含烟：尼古丁用量大（3-20mg/袋），微晶纤维素为核心原料，可参与国内外供应；
- 加热卷烟：新材料（特殊卷烟纸、滤嘴、降温段）、烟具器具等；
- 准入类型：需烟草专卖许可证的企业（如卷烟纸）、社会公开招标企业（塑料盒、贴纸、水溶纸、无纺布等）。
- 出海展望：中烟国际为海外布局着力点，海外有税市场薄弱，需加强渠道建设；产品力不缺创新，海外（如非洲）中式烟草需求大，发展前景广阔。