4月10日 12:31
【GFDX】锂电大涨速评：能源安全打开长期需求空间，看好锂电板块行情持续性20260410
#能源安全背景下锂电需求有望超预期。我们认为，地缘冲突带动各国重视能源安全战略，高油价背景下，光储经济性逐步凸显，新能源车渗透率有望进一步提升，从而带动锂电需求超预期。
#26Q1业绩有望高增、26Q2景气持续向上。本周，德业、亿纬、天华等发布26Q1业绩预告，业绩同比均实现高增。我们认为，25Q4以来，锂电行业供需关系逐步改善，不同环节锂电材料盈利均有修复，预计26Q1铁锂、铜箔、电解液等板块业绩有望实现高增。4月国内电池预排产环比+4%，同比+45%，预计5月国内电池预排产环比+6%，行业景气持续向上。
投资建议： 1）材料端：短期关注库存持续去化的6f、业绩超预期的铁锂，推荐【天赐、多氟多、天际】等；业绩超预期的铁锂，推荐【富临、裕能、万润】等；长期看好锂电&电子电路驱动的铜箔，推荐【铜冠、德福、嘉元、诺德】等；受益于钠电的铝箔，推荐【鼎胜、万顺】；2）电池端：头部电池厂商估值具有安全边际，我们预计宁德26年950e业绩，亿纬26年75e业绩，推荐【宁德、亿纬】，储能排产旺盛+26Q1有望超预期，关注【鹏辉】。
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