√氧化镝我国垄断、高纯氧化镝更是由中稀集团垄断。中国稀土/中稀有色作为重要上市平台。氧化镝产量、高纯镝技术更是绝对龙头。
√价格历史性拐点已出。高端MLCC占氧化镝市场需求10%左右。若考虑高纯氧化镝每年产量1-2倍增长，则对应每年需求增速10-20%；氧化镝供给较多依赖进口矿冶炼，供改带来减量，预计供给缩减10%以上。目前价格130w（历史低点110w、历史高点1000w）。
√中稀集团承担国内供给侧改革核心任务。氧化镝国内产量3000吨，大集团内测算6-700吨；体系外原矿冶炼1500吨+、回收500吨。体系外原矿冶炼或均将纳入体系管控。结合中稀集团对于中国稀土（承诺27年初解决）、中稀有色（承诺28年底解决、25年底刚改名）均有同业竞争协议。因此以上两标的氧化镝注入空间较大！
√除了氧化镝，氧化镨钕有望在Q3开启破历史前高的主升浪，Q4或有海外稀土期货上市映射行情。布局正当时！
√中国稀土：公司作为中国稀土集团核心上市平台，子公司广州建丰亦是高纯氧化镝绝对龙头。
√中稀有色：广东中重稀土龙头、氧化镝产量理论规模接近中国稀土。公司布局钨矿【钨价回暖】，加速推进中。
√华宏科技：回收龙头，技术独步行业，氧化镝产量亦较大。
√盛和资源：收购江阴加华。