【硅片板块大涨点评】国金电子
✨供需维度：受AI对先进逻辑/存储/AI电源芯片需求的拉动，当前国内外12英寸硅片稼动率均已满产。供给端，海外5大硅片公司今年扩产意愿较弱，仅国内有新增产能，且硅片扩产需18个月以上。我们上周测算硅片供需平衡表，即使保守预期之下，27年预计也预计供不应求。
✨价格维度：目前重掺硅片先涨价15%左右；轻掺涨价滞后，但国内外硅片大厂均预期12英寸全品类硅片涨价。目前海外头部硅片公司70%以上长协锁量，国内50%左右长协锁量，部分非长协急单在市场询价愿意溢价购买。
今日板块大涨主要受急单涨价消息催化。
✨硅片涨价正在从预期向现实演绎。当前量在价先，12英寸硅片销量普遍增长50-100%，行业景气度较高。
建议关注重掺比例高且EV/EBITDA估值低的立昂微，以及在先进逻辑和硅光SOI方面有优势的，12英寸占比高的西安奕材。其他12英寸相关标的包括TCL中环、中欣晶圆、上海合晶、有研硅等。