【中信汽车】英伟达与斗山签订SOFC供货协议，金属支撑式SOFC商业化进展有望加速！
🌹6月8日，英伟达与斗山集团宣布扩展合作，覆盖斗山机器人、斗山山猫、斗山重工及电子材料四大业务板块
🌹其中斗山重工将探索以其燃气轮机、蒸汽轮机、小型模块化反应堆及氢燃料电池系统为英伟达AI工厂提供电力基础设施支持
🌹斗山燃料电池（Doosan Fuel Cell）拥有超过60年的氢燃料电池研发及应用经验，截至26年2月，其全球累计装机容量已达1130.6MW
🌹斗山拥有磷酸燃料电池（PAFC）和固体氧化物燃料电池（SOFC）两种量产技术。斗山2025年已经建成50MW SOFC产线
（潍柴、斗山路线）有望快速得到商业化
🌹我们认为英伟达与斗山的协议，充分说明了AIDC的供电体系将从单一依赖公共电网，走向”市电+分布式发电”的混合模式，其中SOFC的使用量或将大幅提升，或将进一步推动SOFC产业化
🌹斗山与潍柴动力的SOFC技术同源、均来自于英国公司Ceres的技术授权，其技术路线为金属支撑式，在低温、快启停、多启停上有诸多技术优势。此外，其成本天然比电解质支撑式（龙头BE路线）、阳极支撑式更低。此前市场对该技术路线的主要质疑为仍未有商业化、能否实现”从0到1″的跑通是问题，而和英伟达的合作有望加速这一进程
🌹综上，我们认为英伟达和斗山的合作第一是有望加速SOFC技术路线的快速应用和商业化进程；第二是有望快速推进”金属支撑”SOFC”从0到1″的产业化验证
🌹积极看好SOFC产业链公司、尤其推荐国内唯一龙头潍柴动力
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