【东北汽车+AI】MLCC上游材料陶瓷粉体-
1、国内唯一MLCC陶瓷粉体供应龙头：国瓷材料全球供应量占比约20%-30%；其中，在三星电机占比约20%，在国内mlcc厂商占比80%（三环100%自制），在国内供应范围内无竞对，；
2、水热法工艺生产AI级粉体：AI级陶瓷粉体粒径要求为80-120NM，150NM以下小颗粒粉体仅能通过水热法生产；，技术壁垒高；
3、AI级陶瓷粉体需求尚处早期阶段：国内AI级MLCC在HW的推动下进展较快，国瓷是HW一级供应商；三星电机AI级MLCC尚处初期阶段，后续量产或拉动需求；稀土出口政策收紧或将进入日系供应体系，（年底再扩产5000吨）；
，多板块未来有望共振
硅微粉作为覆铜板填充材料，有望年内实现台系核心大客户认证；氧化锆粉体受益于氧化钇价格涨价，或在H2涨价并抢占日本东曹市场份额；卫星用陶瓷管单颗价值量在90万-100万元，占据绝对市场份额，待发卫星数量有望迎来爆发式增长。