【长江电子】PCB板块观点更新
光芯片/光模块产能大幅上修，明年芯片年化产能到10e颗，模块产能扩到3000w只；公司明年业绩按照现在明确的订单来看利润有望达 250 亿+，若按照产能水平去看利润有望达到350亿+。
[庆祝]生益科技：公司自3月底调整客户谈价策略，6月份预计跟随全行业涨价，这次涨价幅度＆速度要紧追台光，Q2涨价情况会环比Q1更优秀。27年业绩考虑继续涨价，看120亿，给30x，看3600亿，还有37%空间。生益给30x是因为有M8材料份额提升预期，AI占比更高，比普通CCL企业有更高估值溢价。
[庆祝]沪电股份：正交背板份额提升中，LPU主供，玻璃基板/CoWoP方案/光电结合板积极布局中，目标市值看3000亿；
[庆祝]鹏鼎控股：1.6T光模块用SLP份额持续提升，Q2起AI PCB步入出货通道，谷歌合作推进中，目标市值看3000亿-3600亿；
[庆祝]景旺电子：Rubin用PCB出货在即，midplane大份额供应，正交背板持续参与中，1.6T光模块用SLP有望获取外溢份额，目标市值看1200亿；
[庆祝]南亚新材：M10材料卡位优势显著，M8材料有望Q3在英伟达Rubin产品中放量，目标市值看700亿。