【国金机械】周观点更新
重点关注：AI拉动的高景气赛道（燃气轮机、半导体检测）+弱预期强现实的顺周期（通用机械、工程机械、海工装备）
燃气轮机：燃机依然是海外最适合AIDC的发电方式，根据西门子、GEV等龙头企业订单看，景气度预计持续至2030年以后，是AI链条确定性最强的方向之一。业绩空窗期是长线布局良机，重点关注出海确定性强的龙头（应流+杰瑞），其次关注国产燃机出海机会（上海电气、东方电气、中国动力）。
光模块/半导体/pcb检测设备。下游资本开支爆发，叠加设备国产化加速。需求爆发带来的供应紧张往往是设备国产化的最佳时间窗口。关注联讯（光+存的共振）、骄成（超声波检测）、日联（PCB检测）、奕瑞（PCB检测+OLED背板）。
通用机械：新产业拉动+海外成本端上行+PPI转正，本轮复苏强度有望超预期，首推机床+工控。关注华中数控、乔锋、纽威数控、汇川、禾川。
工程机械：维持26-27年是国内外需求共振上行的判断，建议淡化非经的影响、聚焦在产品销量数据以及企业的竞争力提升上，把握布局机会。关注三一、恒立、中联、徐工、柳工。
海工装备：油价中枢上移+能源安全需求，带动全球油气资本开支上行、而增产方向主要是海上，利好海工装备。关注中集集团（FPSO船体）、博迈科（FPSO上部模块）。