【GH先进制造】为何本轮硬科技反弹，零部件最强-20260609
A1：之前定位-补涨品种
[爆竹]订单↑
设备商Q2接单高增，开始传导至零部件企业、签单逐月创新高，叠加板块回调至舒适位置
A2：逻辑转变-领涨品种
，零部件在趋势上具备三大优势-利润率、海外增量、国产替代，皆源自重资产属性
[爆竹]利润率↑
一是扩产规模效应，二是满产挑单
[爆竹]海外增量↑
全球fab都在扩产+海外零部件缺产能，是刚需！
[爆竹]国产化率↑
相比设备，零部件整体国产化率更低，重点单品国产化率个位数；国产替代前期较慢原因是，海外整体没卡