❗【南大光电核心逻辑：

❗南大光电核心逻辑：
1、壁垒独一档：光芯片核心卡脖子6N高纯MO源，，全球仅次于三井住友，InP衬底竞争充足，真正刚需瓶颈在MO源；
2、涨价+原料加持：上游镓、铟对外供给受限，货源缺口扩大，当前产品涨价50%–70%，后续紧平衡下涨价弹性拉满（目前5000元/kg，历史最高10万元/kg）；
3、业绩爆炸空间：去年MO源营收7亿+，（独家供应）单家供货1.5亿；索尔思2028年产能40倍扩容，，且该客户仅占公司MO源收入20%，，高景气高纯材料龙头成长无上限，短期先看1000e。