【华安电子&AI团队】本月金股·澜起科技 持续推荐
Intel CEO陈立武摩根大通第54届TMT年会上表示，传统应用场景中CPU与GPU 1:8的算力配比正逐步被改写，未来这一配比将逐步趋近于1:1，在部分特定应用场景下，CPU的算力占比甚至可达到4:1。
Agent工作负载需要额外的 CPU 算力来做编排调度、数据搬运、并行执行，同时还要充当 GPU 和加速器的 head node，随着 agent 数量增加，这些任务都依赖 CPU。
满插情况下的配比关系是：内存总数 =CPU数量 x 通道数 x 1 or 2。
主板设计通常决定了每个通道可以插多少根内存，如果是1DPC (1 DIMM Per Channel)，每个通道1根，带宽满载；如果是2DPC (2 DIMMs Per Channel)，每个通道2根，容量翻倍，但带宽压力增大。
比如intel的Sapphire Rapids/Emerald Rapids通常是8通道，AMD EPYC 9004通常是12通道；如果是 8 通道架构，通常对应8根、16根内存模组；如果是 12 通道架构，通常对应 12 根、24根内存。
Intel和AMD均展望服务器CPU的需求抬升，在8-24倍的配比关系下，内存接口芯片行业有望加速。
26-27年的迭代CPU有望都支持MRDIMM，对澜起科技的MRCD/MDB需求也会对应提升，ASP也有大幅提升的潜力。
内存接口芯片环节竞争格局非常好，随着DDR5子代迭代，以及MRDIMM的引入，竞争态势有望进一步优化，澜起科技的领先地位更加稳固。
欢迎交流，华安电子&AI团队 李美贤/刘志来