【中泰电子|中芯】最被低估的大国重器！
当前国产实现了AI初步闭环：大模型快速发展→国算设计公司订单上修→先进制程产能紧缺，而中芯有望下半年实现扩产产能逐步释放，解决国产AI最卡点问题！
中芯Q1淡季不淡，当前稼动率93.1%，价格持续提升。指引Q2环增14%-16%，为全球逻辑fab厂最强环比增速指引（台积电10.3%，联电10%左右，格罗方德7.7%左右）！
AI此轮对半导体全面拉动，fab厂全球价值均在被重估和重视：台积电11.4倍PB，成熟制程的联电3.4倍PB、力积电3.4倍PB、格罗方德4倍PB。而具备先进制程、且成熟制程满载的中芯H股仅3.8倍PB，被显著低估。
当前全球存储龙头sk海力士9142亿美元，三星电子1.13万亿美元，美光8469亿美元，而对应台积电的市值约2.1万亿美元，可见核心先进逻辑战略地位！
长鑫上市有望达3万亿，当前H股中芯5583亿。